Berkshire Hathaway heeft in het afgelopen kwartaal zijn belangen in Apple, Bank of America en Amazon verder teruggebracht. Dat blijkt uit documenten die zijn ingediend bij de Amerikaanse toezichthouder SEC. Tegelijkertijd nam het investeringsvehikel een nieuwe positie in New York Times ter waarde van circa 350 miljoen dollar. Daarmee wordt opnieuw zichtbaar hoe actief de portefeuille wordt bijgestuurd.
Het belang in Apple daalde van 238 miljoen naar 228 miljoen aandelen. Ondanks deze afbouw blijft Apple de grootste positie binnen de portefeuille. Ook in Amazon werd stevig gesneden: het belang werd teruggebracht van ongeveer 10 miljoen naar 2,3 miljoen aandelen. Daarnaast verminderde Berkshire zijn positie in Bank of America met 31 miljoen aandelen, waarmee het totaal uitkomt op 517 miljoen stuks.
Tegelijkertijd werd kapitaal heralloceerd. Berkshire kocht bijna 5,1 miljoen aandelen New York Times, een investering die direct positief werd ontvangen op de beurs. Ook de belangen in Chevron, Chubb en Domino’s Pizza werden uitgebreid. Zo kocht het concern 12 miljoen extra aandelen Chevron, waardoor het totaalbelang opliep tot 130 miljoen aandelen.
De transacties suggereren een verdere verschuiving binnen de portefeuille. Waar technologie de afgelopen jaren dominant was in termen van rendement, lijkt Berkshire nu meer nadruk te leggen op energie, financiële waarden en defensieve bedrijven met stabiele kasstromen. Het gaat daarbij niet om een abrupte uitstap uit Big Tech, maar om een geleidelijke herpositionering.
De aanpassingen vinden plaats in een markt waarin waarderingen van grote technologiebedrijven historisch hoog blijven en economische onzekerheid een rol speelt. Door winst te nemen op sterk gestegen posities ontstaat ruimte om kapitaal elders in te zetten tegen mogelijk aantrekkelijkere risico-rendementsverhoudingen.
Beleggingsimplicatie:
De recente portefeuillewijzigingen onderstrepen Berkshire’s focus op discipline en spreiding. Het deels afbouwen van grote techposities en het vergroten van belangen in energie en defensieve waarden kan worden gezien als een strategische balanscorrectie. Voor beleggers wijst dit op een voorkeur voor robuuste kasstromen en waarderingsbewust beleggen, terwijl exposure naar structurele groeisectoren behouden blijft.